未来趋势怎样？预计还会降准降息
　　
　　此次降准后，货币政策将保持怎样的走向，还会继续降准或降息吗?央行给出的答案是“继续实施稳健的货币政策，保持松紧适度，引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长，促进经济健康平稳运行。”
　　
　　目前市场普遍预期，未来降息或降准仍会出现。国家信息中心经济预测部首席经济师祝宝良表示，2015年的货币政策是否宽松还是要看实体经济和物价水平的具体情况，但就目前情况来看，2015年的物价水平整体不会偏高，还会有几次降准，也不排除降息可能。
　　
　　海通证券分析师姜超表示，目前经济增速处于24年低点，1月CPI或低于1%，经济下行通缩风险加剧，央行宽松压力加大。而随着IPO发行的加速和股票注册制的推出，从资本市场到经济的传导渠道正在打通，从而扫清了货币放松的障碍，进一步的宽松政策仍可期待。
　　
　　姜超认为，央行货币政策正向常态化回归，未来总量宽松政策有望成为货币政策的主力，预计年内至少还有3次以上降准，而再次降息亦值得期待。
　　
　　不过，赵锡军提醒，新常态下，货币政策要保持促进经济增长、调结构和转方式之间的平衡，既要托住经济增长的底线，又要在底线之上促进结构调整、发展模式的转变和产业模式的升级换代。
　　
　　赵锡军指出，上次降息后很多资金流入到股市和资本市场，这并非降准降息要达到的目的。因此，此次降准真正会对实体经济产生多大影响，有待观察。特别要注意的是，不能一降了之，应更加关注新增信贷的效益和质量，防止新增贷款投向产能过剩等正在调控的行业和领域。
　　
　　降准降息对楼市影响：
　　
　　央行6月7日晚间决定，自6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。其中，金融机构一年期存贷款基准利率分别下调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。这是央行时隔三年半首次降息。
　　
　　继5月18日央行下调存款准备金率0.5个百分点释放流动性4000亿元后，金融货币政策又一次松动。信贷额度及利率水平可以说是房地产市场的风向标，此次降息对正处于敏感期的房地产调控影响几何?SOHO中国董事长潘石屹在微博上称：“终于降息了，奔走相告吧。”这句话代表了房地产业界的普遍心态。
　　
　　降息受益主体是购房者
　　
　　无论对开发商还是购房者，降准降息都会带来一定程度的利好。降准释放了流动性，贷款相对会容易一些;而降息则降低了房贷成本，减轻了压力。但相对来说，降准的利好更倾向于开发商，紧绷的资金链可以松一松;而降息的受益主体是购房者，月供将因此减少，降低购房贷款成本。
　　
　　以20年期限的50万元基准利率按揭贷款为例，按等额本息还款法，此次降息前利率为7.05%，月均还款3891.52元，累计需要支付利息433963.65元;而降息0.25个百分点之后利率为6.8%，月均还款3816.7元，减少了75元左右，利息总额416007.44元，减少了17956元。
　　
　　根据市住房公积金管理中心网站昨天公布的消息，6月8日起调整住房公积金贷款利率，五年以下(含五年)年利率从4.45%调整到4.2%，五年以上年利率从4.9%调整到4.7%。同样以20年期限的50万元贷款为例，按等额本息还款法，降息前月均还款3272.22元，累计需要支付利息285332.86元;而降息后月均还款3217.48元，减少了54.74元，累计需要支付利息272195.32元，减少了13137.54元。
　　
　　根据历次降息惯例，6月8日之前的房贷，除特别约定的以外，要等到明年1月1日起才执行新的贷款利率，而6月8日后的房贷立即执行新的贷款利率。
　　
　　市住房公积金管理中心有关人士告诉记者，降息通道刚打开，仅仅一次降息对购房者的实际利好有限，每月少还几十元，象征意义更大于实际意义，只有等到两三次降息后，累加利好效应才会凸显出来。
　　
　　房企资金最困难时期已过去
　　
　　目前房地产市场的资金链整体仍然紧张，贷款利率下调对缺钱的开发商来说是个利好。昨天，市区有开发商在接受记者采访时表示，降息通道打开，意味着从银行融资的成本降低了。他甚至表示，去年首次降准之前房企紧绷的资金链已到了临界点，融资成本也最高，经过连续三次降准和一次降息，现在资金最困难的时候已经过去。
　　
　　随着金华市区土地一级市场价格逐步回归合理，起始价100多万元一亩的土地频频出现，尽管这些低价地所处区域相对有些偏，但在仍有意从事开发的房地产企业看来，这无疑是低吸的良机。“只要有一定的资信和抵押，现在贷款不仅容易，而且放款速度也快多了，不像去年即使批下来也要排队等放款指标。”一家知名房地产企业负责人透露。一个明显的例证是，去年频频流拍的土地市场，最近几宗地块挂牌成交率却很高。这一方面说明上游土地市场已基本触底，同时也表明开发商从银行获取贷款购地更容易了。
　　
　　采访中，也有观点认为，相比降息，银行房贷利率打折优惠的力度更能减缓消费者的购房压力。对购房者而言，降息更多地会被解读成政策转向，有助于消除观望气氛，给刚需入市加了一把劲，今年3月份以来的刚需入市增长趋势有望延续。这对开发商继续“以价换量”，加快销售资金回笼，无疑是一大利好。
　　
　　降息与调控松绑是两码事
　　
　　业内有观点指出，此次降息对于资金链紧绷的开发商而言，虽然贷款利息有所减少，但依然是隔靴搔痒，无法从根本上解决企业资金问题。通过降价促销加快回款速度来缓解资金压力，仍是大部分开发企业当下唯一的选择。
　　
　　事实上，本轮调控最严厉也最关键的政策是二套房以上的限贷政策，而非处于高位的利率。如果说降息对刚需还多少有点刺激作用的话，那么限贷政策将继续牢牢压制改善性需求。金华房地产业界有人开始担忧，目前刚需释放已进入下半场，或已逐步趋于饱和，有购房能力和意愿的该买都买了，如果改善性需求不松绑和接棒，接下来楼市需求将无以为继，可能会出现一个断层。
　　
　　据金华透明售房网的数据，截至昨天，市区已领预售证的可售房源达14003套，可售建筑面积达2034133.72平方米，再创历史新高。这批大量积压的库存房中，以改善性需求为主要目标客户的大户型、排屋别墅占多数，剩下的就是部分滞销尾房、高价房和商铺。
　　
　　市房协有关人士昨天表示，宏观层面的银行信贷资金松绑，并不意味着房地产调控政策松绑。针对各地频繁的“微调”政策，住建部近期再次强调坚持调控绝不动摇。因此，开发商不能因降准降息对调控松绑抱有幻想，必须通过加快产品转型、采取积极的销售策略，全面迎合刚需，来换取企业稳定和长远的发展。
　　
　　降息后一位市民家庭账本的变化
　　
　　本报消息(记者王卫英)前天，央行宣布自2012年6月8日起金融机构一年期存贷款基准利率分别下调0.25个百分点。调整后，一年期存款利率为3.25%，一年期贷款利率为6.31%。
　　
　　降息与老百姓的生活密切相关。昨天，记者找到了家住市区江南的胡冬，看看降息后他的家庭账本发生了什么变化。
　　
　　胡冬是一名普通工薪族，目前有两套住房，银行贷款100万元，闲置资金有31万元。“降息对我来说是好消息，我已经盼了很久。”胡冬一边跟记者说话，一边打开国泰君安的交易软件，将6万元存款转入基金账户中，申购了国泰君安的“君得惠二号”理财产品。记者看到，6月7日，“君得惠二号”理财产品的最新净值为1.039，累计净值为1.052。
　　
　　今年4月20日，胡冬在朋友推荐下，在1.025的位置申购了15万元，目前账户中现金分红已有2048元，收益率达1.4%。“这6万元钱一直犹豫着没买，损失了800多元钱。”胡冬后悔地说，现在趁降息抓紧补仓。分析师告诉过他，“君得惠二号”是债券产品，降息对它来说就是利好。
　　
　　“我的理财产品收益增多了，但是银行存款利息相对少了。”胡冬一直坚信“鸡蛋不能全部放在一个篮子里”，因此在银行存了10万元的一年期定期存款。“去年12月底存入的，一年利息有3500元，不知道银行会不会马上执行新的存款利率?”胡冬算了一下说，降息0.25%后，一年期定期存款利率为3.25%，10万元的利息为100000×3.25%=3250元。也就是说，10万元一年期定期存款，降息之后利息收入将减少250元。
　　
　　然而，值得注意的是，此次央行首次同时对存贷款基准利率实行差别化“非对称性降息”。这是央行实行利率市场化的重要举措。从昨日起，银行首次可以上浮存款利率10%，可能出现不同银行存款利率不一。存款利率浮动，意味着商业银行的存款利率会有所不同，市民选择到银行存款时不妨多问一问。如果银行自主将一年期存款利率定位为不超过3.25%的1.1倍，即3.575%，若未来银行的贷存比监管不放松，银行对存款需求较大，银行的利率可能会是3.575%，10万元一年定期存款获得利息3575元，胡冬的10万元定期存款选对银行的话，不会减少，反而会增加75元利息收入。
　　
　　“降息了，我们的一年期存款利率为3.5%，存款利率定位在1.1倍范围内。”昨天，工商银行金华分行个人金融业务部总经理程立群告诉记者，即使降息，像胡冬去年存入的一年期存款依然执行3.5%的存款利率，如果6月8日以后到期自动转存，一年期存款利息就按3.25%计算，如果提前取出，则按照降息后新的活期利率执行。“存满一年再取的方式最划算。”程立群建议胡冬没有资金需求的话就不要动用定期存款。
　　
　　昨天，中国工商银行官方网站公布的存款利率显示：3个月定期利率为3.1%，半年为3.3%，1年为3.5%，2年为4.1%，5年为5.1%。5年以上贷款利率为6.8%。
　　
　　降息后，胡冬最关注的是两套房子的100万元贷款利率如何计算。程立群告诉记者，个人住房按揭贷款的利率如何执行，要看当时签订的贷款合同是怎么约定的，如果约定次年1月1日执行，那么胡冬的贷款利率从明年1月1日起调整，降息对胡冬的贷款影响明年才显现;如果合同约定是当即调整的，那么胡冬的贷款在降息后利息就减少了，此次降息0.25%，20年期100万元的房地产按揭商业贷款，如果按银行贷款利率下浮20%计算，月供将减少约150元。
　　
　　“定期存款肯定不去动了。”胡冬对记者说，降息后，理财产品增值了，银行利息收入也未减少，而按照他的贷款合同约定，从本月起每月少付150元。增减之间，胡冬的家庭账本经济压力小了，家庭理财收入增加了。